La prassi contabile internazionale, occupandosi delle problematiche connesse agli aspetti economico-patrimoniali ed alla conseguente esigenza di rappresentazione delle interessenze dei soci di minoranza, ha elaborato tre [1] diverse configurazioni di gruppo che di seguito si riassumono per sommi capi:
(a) La teoria dell’entità (Entity Theory)
Secondo tale teoria il gruppo è un’unica entità economica, la cui attività è effettivamente coordinata da una società capogruppo (o nei gruppi orizzontali attraverso intese). Tale teoria riflette, dal punto di vista contabile la teoria aziendalista del gruppo economico. Il bilancio consolidato rappresenta secondo tale teoria il bilancio del gruppo considerato come unica impresa e pertanto rappresenta i risultati integrali del gruppo a prescindere dalla divisione, tra soci di maggioranza e soci di minoranza, del capitale e dei risultati d’esercizio.
(b) La teoria della proprietà (Proprietary Company Theory)
Secondo tale teoria, il gruppo è formato dalle sole società nelle quali la capogruppo può esercitare un controllo attraverso partecipazioni di maggioranza (anche se non è di fatto esercitata un’attività di coordinamento) e per le sole quote o azioni proporzionalmente detenute. Tale teoria riflette la teoria aziendalista del gruppo finanziario nel senso che il bilancio consolidato rappresenta un’estensione del bilancio della capogruppo per le porzioni di attività e passività detenute nelle controllate, piuttosto che il bilancio dell’impresa gruppo. Pertanto il bilancio consolidato è ottenuto consolidando proporzionalmente i bilanci delle società controllate. Ne consegue che nel consolidato non trovano rappresentazione né le porzioni di capitale, né quelle del risultato d’esercizio di competenza dei soci di minoranza.
(c) La teoria della capogruppo (Parent Company Theory)
Tale teoria attua un compromesso tra le prime due, dando rilievo alle effettive percentuali di proprietà e mantenendo al tempo stesso la configurazione di gruppo di imprese nel suo complesso.
Il bilancio consolidato è pertanto un bilancio che include integralmente la situazione di gruppo come nel caso (a), nel quale però vengono evidenziate le porzioni di capitale e del risultato d’esercizio di pertinenza degli azionisti di minoranza.